▶ 20260818 K스탁 라이브 ▶ 월~금 13:00 📌 출연 진행 : 온인주 앵커 캐스터 : 구윤우 캐스터 전문가 1 : 민재기 KB증권 프라임클럽 팀장 전문가 2 : 최창규 미래에셋자산운용 본부장 전문가 3 : 이진우 GFM투자연구소 소장 제작 : 양경식 PD, 권수지 작가, 차주은 AD 📉 코스피 급락, 왜 흔들렸나? • 코스피 장중 7,200선 돌파 후 하락 전환 → 단기 급등에 따른 기술적 조정 • 글로벌 증시 전반 약세 → 미국·유럽·일본 증시의 부담 확대 • 미국·일본 장기금리 상승 → 국내 증시 상승세를 제한하는 핵심 변수 • 중동·유가 불확실성 지속 → 리스크온 심리 회복에 부담 • 코스피 7,000선 안착 여부와 추가 조정 가능성 주목 💴 엔캐리 청산 우려 재부각 • BOJ 정상화 기대 강화 → 일본 금리 상승 가능성 확대 • 엔화 움직임에 따라 엔캐리 자금 축소 가능성 부각 • 엔화 강세 전환 시 해외자산 포지션 청산 우려 • 2024년 여름과 같은 급격한 시장 변동성 재현 가능성 경계 • 일본 장기금리와 달러·엔 환율 흐름을 함께 확인할 필요 💰 미국 장기금리, 시장 최대 부담 • 미국 30년물 금리 5.3%대까지 상승 → 장기금리 고공행진 지속 • 일본·독일·영국 등 주요국 장기금리도 상승세 • 미국 정부의 대규모 국채 발행 → 채권 수급 부담 확대 • 빅테크 기업들의 AI 투자 확대 → 회사채 발행 증가 • AI 투자 확대가 오히려 장기금리 상승 압력으로 연결될 가능성 🤖 AI 투자 확대, 메모리 수요는 여전히 견조 • 엔트로픽 매출 급성장 → AI 서비스의 실제 수익화 가능성 확인 • AI 서비스 확대 → GPU·HBM·DRAM·SSD·광통신 등 인프라 수요 확대 • 빅테크의 금융 조달 확대 → AI 데이터센터 투자 지속 가능성 강화 • 메모리 반도체 업황과 실적 모멘텀은 여전히 긍정적 • 다만 엔트로픽 IPO 현실화 시 9월 수급 부담 가능성은 체크 📊 외국인 수급, 반도체에서 시장 전반으로 확산 • 8월 외국인 매수세 → 삼성전자·자동차·바이오 등으로 분산 • 반도체 투톱에 집중됐던 매도세가 완화되는 흐름 • 외국인 수급이 축소되는 구간에서는 중소형·기판주 상대적 강세 • 실적 대비 주가 상승폭이 크지 않았던 반도체 기판 관련주에 관심 • 수급 변화에 따라 시장 내 순환매 가능성 확대 🎯 코스피·투자 전략 • 단기 반등 목표치로 7,800선 제시 • 추가 조정 시 6,000선 초반대가 주요 지지선 역할 가능성 • 현재는 개별 종목을 따라가기보다 지수 중심 대응이 유리하다는 분석 • 급등주 추격매수보다 매물 소화와 추세 전환 여부 확인 • 섹터 순환매를 쫓기보다 실적과 업황이 뒷받침되는 종목 선별 필요 🛡️ 방산주, 하반기 수주 모멘텀 주목 • 2분기 실적 모멘텀이 다소 약해 당장 주도주 부상은 제한적 • 해외 수출과 글로벌 지정학적 리스크는 여전히 유효 • 10~11월 주요 방산 전시회 → 신규 계약 및 수주 발표 기대 • 하반기로 갈수록 수주 모멘텀 개선 가능성 • 실제 수주가 구체화될 경우 시장 대비 강한 흐름 가능성 ⚠️ 지금 시장의 핵심은 ‘추격’보다 ‘확인’ • 단기 급등 이후 변동성이 커진 만큼 추가 조정 가능성 경계 • 금리·엔화·중동·유가 등 매크로 변수 지속 확인 • 반도체 중심 시장에서 AI 인프라·기판·메모리 밸류체인으로 관심 확대 • 섹터를 따라다니기보다 자신이 보는 종목의 실적과 수급을 확인 • 추세가 정배열로 전환되고 매물 소화가 끝나는 시점을 기다리는 전략이 중요 #엔캐리 #금리 #국채 #앤트로픽 #알파벳 #로봇 #젠슨황 #매디슨,#코스피 #증시 #주식 #증시전망 #주식투자 #투자전략 #국내증시 #코스피전망 #증시급락 #변동성장세 #기술적반등 #증시조정 #미국금리 #장기금리 #미국국채금리 #국채금리 #금리상승 #엔캐리 #엔캐리트레이드 #엔화 #일본금리 #BOJ #일본은행 #중동리스크 #중동전쟁 #중동정세 #유가 #국제유가 #미국증시 #글로벌증시 #외국인수급 #외국인매수 #수급 #반도체 #반도체주 #메모리반도체 #AI반도체 #AI #인공지능 #AI투자 #AI인프라 #HBM #DRAM #SSD #서버 #데이터센터 #반도체소부장 #반도체기판 #앤트로픽 #Anthropic #클로드 #Claude #엔트로픽IPO #AI기업 #AI매출 #AI성장 #AI밸류체인 #IPO #빅테크 #빅테크투자 #미국국채 #재정적자 #국채발행 #회사채 #빅테크회사채 #AI데이터센터 #외국인투자 #ETF #지수투자 #분할매수 #추격매수 #투자주의 #방산주 #방산 #방산주전망 #방산수주 #트럼프 #북한 #남북경협 #테마주 #딥담화 #숏담화 #뒷담화 #뒷다마 #K스탁라이브 #한국경제tv -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE • 동영상 ◇ 협업 및 비즈니스 문의 hkwowtv@wowtv.co.kr -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 / hkwowtv